《金證研》南方資本中心 知予/作者? 易溪/風(fēng)控
【資料圖】
宣稱是由青年知識(shí)分子、歐洲技術(shù)專家等組建而成的科技型企業(yè)，播恩集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“播恩集團(tuán)”）此番上市九成以上發(fā)明專利來(lái)自受讓所得，令人唏噓。
上市背后，播恩集團(tuán)的主要產(chǎn)品預(yù)混合飼料在產(chǎn)能利用率均不足四成情況下，募資擴(kuò)產(chǎn)，或遇產(chǎn)能消化窘境。此外，播恩集團(tuán)安全生產(chǎn)問(wèn)題屢現(xiàn)內(nèi)控存隱憂，還曾頻因環(huán)保問(wèn)題被投訴或拷問(wèn)社會(huì)責(zé)任。歷史上，播恩集團(tuán)曾被員工侵占和挪用貨款，而報(bào)告期內(nèi)第三方回款仍超億元或存隱憂。
一、預(yù)混合飼料產(chǎn)能利用率不足四成，反募資擴(kuò)產(chǎn)或遇產(chǎn)能消化窘境
一般而言，企業(yè)常常需要通過(guò)擴(kuò)充產(chǎn)能的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大。但擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能需考慮未來(lái)市場(chǎng)容量、產(chǎn)品銷售趨勢(shì)、產(chǎn)能消化能力等。此番上市，播恩集團(tuán)的預(yù)混合飼料產(chǎn)能利用率不足四成卻仍募資擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能或難消化。
1.1 2019-2021年，播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料的營(yíng)收先增后降
據(jù)播恩集團(tuán)簽署于2023年2月21日的招股說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為10.1億元、14.95億元、17.62億元、6.93億元。
2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括豬飼料業(yè)務(wù)和禽飼料業(yè)務(wù)，其中豬飼料業(yè)務(wù)收入占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.51%、99.46%、99.9%、99.77%，是播恩集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
具體來(lái)看，播恩集團(tuán)的豬飼料業(yè)務(wù)又包括預(yù)混合飼料、濃縮飼料、配合飼料。
其中，2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料的收入金額分別為1.96億元、2.02億元、1.81億元、0.77億元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為19.42%、13.48%、10.25%、11.1%。
可見(jiàn)，報(bào)告期內(nèi)，播恩集團(tuán)的預(yù)混合飼料的營(yíng)收先增后降。
不僅如此，報(bào)告期內(nèi)，播恩集團(tuán)的預(yù)混合飼料毛利率亦處于下降趨勢(shì)。
1.2 2019-2021年，播恩集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)及預(yù)混合飼料的毛利率均逐年下滑
據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為26.11%、23.05%、18.28%和14.6%。
同期，播恩集團(tuán)的預(yù)混合飼料的毛利率分別為37.47%、33.31%、28.52%、22.08%。
即2019-2021年，播恩集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)及預(yù)混合飼料的毛利率均逐年下滑。
對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的下滑，招股書解釋，2020年度，播恩集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2019年度下降3.06個(gè)百分點(diǎn)，主要系豬飼料中預(yù)混合飼料收入占比下降所致。2021年度主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2020年度下降4.78個(gè)百分點(diǎn)，主要原因?yàn)?021年受“豬周期”影響，下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)空間較小甚至虧損，客戶傾向于購(gòu)買價(jià)格和毛利率偏低的產(chǎn)品；同時(shí)，玉米、豆粕等飼料原材料價(jià)格上漲，播恩集團(tuán)未及時(shí)同步上調(diào)飼料銷售價(jià)格，單價(jià)上漲幅度小于成本上漲幅度，導(dǎo)致毛利率有所下降。
2022年1-6月，播恩集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2021年下降3.68個(gè)百分點(diǎn)，主要原因包括國(guó)際原料主產(chǎn)區(qū)天氣原因等影響，當(dāng)期飼料主要原材料豆粕、大麥等價(jià)格上漲明顯，玉米價(jià)格維持高位震蕩；受“豬周期”下行階段影響，生豬養(yǎng)殖戶經(jīng)營(yíng)困難甚至虧損，基于市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)情況和營(yíng)銷考慮，原料成本壓力未完全傳導(dǎo)至下游客戶，主要產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)幅度小于成本上漲幅度；毛利率較高的教槽料、乳豬料等前端料收入占比下降，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)整體毛利率有所下滑。
值得注意的是，2019-2021年，預(yù)混合飼料產(chǎn)能利用率不到四成。
1.3 2019-2021年，播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料的實(shí)際產(chǎn)能利用率均不足四成
據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)的主要產(chǎn)品預(yù)混合飼料的年設(shè)計(jì)產(chǎn)能分別為101,376噸、101,376噸、101,376噸、50,688噸。
同期，播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料的自產(chǎn)產(chǎn)量分別為26,829噸、25,440噸、26,154.73噸、9,168.61噸，設(shè)計(jì)產(chǎn)能利用率分別為26.46%、25.09%、25.8%、18.09%。
據(jù)招股書，播恩集團(tuán)的設(shè)計(jì)產(chǎn)能系根據(jù)飼料生產(chǎn)線中關(guān)鍵設(shè)備單班連續(xù)工作8小時(shí)，每日生產(chǎn)兩班，每年生產(chǎn)264天（每月22天）計(jì)算所得，其中全資子公司重慶八維生物技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重慶八維”）新工廠按照實(shí)際規(guī)?；懂a(chǎn)時(shí)間調(diào)整計(jì)算。此外，預(yù)混合飼料無(wú)需制粒，其產(chǎn)能由混合機(jī)或打包機(jī)所決定。另外，受飼料粒徑差異、停機(jī)換料、維修保養(yǎng)及共線生產(chǎn)等因素影響，飼料生產(chǎn)線實(shí)際產(chǎn)能為設(shè)計(jì)產(chǎn)能的70%。
2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料的實(shí)際產(chǎn)能利用率分別為37.81%、35.85%、36.86%、25.84%。
可見(jiàn)，2019-2021年，播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料的實(shí)際產(chǎn)能利用率均不足四成。
在此情況下，播恩集團(tuán)卻擬對(duì)預(yù)混合飼料進(jìn)行募資擴(kuò)產(chǎn)。
1.4 募投項(xiàng)目擬新增預(yù)混合飼料產(chǎn)能9萬(wàn)噸/年，系現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模的88.78%
此番上市，播恩集團(tuán)擬募集4.13億元。其中，播恩集團(tuán)擬將8,698.22萬(wàn)元募集資金投資于“播恩生物健康產(chǎn)業(yè)基地-維生素復(fù)合預(yù)混料項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱“維生素復(fù)合預(yù)混料項(xiàng)目”），擬將7,326.62萬(wàn)元投資于“重慶八維生物年產(chǎn)12萬(wàn)噸飼料項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱“年產(chǎn)12萬(wàn)噸飼料項(xiàng)目”）。
據(jù)招股書，維生素復(fù)合預(yù)混料項(xiàng)目的建設(shè)期為24個(gè)月，建設(shè)完成后，將形成年產(chǎn)3.6萬(wàn)噸預(yù)混合飼料設(shè)計(jì)產(chǎn)能，其中維生素類預(yù)混合飼料0.6萬(wàn)噸/年，預(yù)混合飼料3萬(wàn)噸/年。
另一個(gè)募投項(xiàng)目“重慶八維生物年產(chǎn)12萬(wàn)噸飼料項(xiàng)目”的建設(shè)期為18個(gè)月，建設(shè)完成后，將形成年產(chǎn)12萬(wàn)噸豬飼料的設(shè)計(jì)產(chǎn)能，其中預(yù)混合飼料6萬(wàn)噸/年、使用發(fā)酵原料的全價(jià)料6萬(wàn)噸/年。
經(jīng)《金證研》南方資本中心測(cè)算，此番上市，播恩集團(tuán)上述兩個(gè)募投項(xiàng)目合計(jì)新增預(yù)混合飼料產(chǎn)能9萬(wàn)噸/年。而播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料截至2021年的設(shè)計(jì)產(chǎn)能為10.14噸/年，即擬新增產(chǎn)能是播恩集團(tuán)預(yù)混合飼料現(xiàn)有設(shè)計(jì)產(chǎn)能的88.78%。
綜上，報(bào)告期內(nèi)，播恩集團(tuán)主要產(chǎn)品預(yù)混合飼料的產(chǎn)能利用率不足四成，但播恩集團(tuán)此番上市擬募資對(duì)預(yù)混合飼料擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能能否消化？
另一方面，播恩集團(tuán)屢屢出現(xiàn)生產(chǎn)安全管理問(wèn)題。
二、子公司曾被列入安全生產(chǎn)“黑名單”，頻因環(huán)保問(wèn)題被投訴拷問(wèn)社會(huì)責(zé)任
上市公司作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的支柱力量之一，在履行社會(huì)責(zé)任方面應(yīng)當(dāng)作出表率。2016年，播恩集團(tuán)子公司因發(fā)生安全生產(chǎn)致人死亡事故而被列入安全生產(chǎn)“黑名單”，而后2019年又因存在安全隱患被列入重大隱患名單。在2020年，播恩集團(tuán)子公司因安全生產(chǎn)管理問(wèn)題被罰款。
2.1 子公司浙江播恩曾因發(fā)生窒息死亡事件，被列入安全生產(chǎn)“黑名單”
據(jù)長(zhǎng)安委辦發(fā)〔2018〕4號(hào)文件，2018年1月8日，根據(jù)《長(zhǎng)興縣企業(yè)安全生產(chǎn)誠(chéng)信管理辦法（試行）》第八條之規(guī)定，長(zhǎng)興縣對(duì)9家發(fā)生生產(chǎn)安全事故的責(zé)任單位列入“黑名單”管理，并將其安全生產(chǎn)誠(chéng)信等級(jí)降為D級(jí)。其中，播恩集團(tuán)子公司浙江播恩生物技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江播恩”）正位列其中。浙江播恩被列入“黑名單”的原因?yàn)檎憬ザ鲗?duì)“2016.11.19”窒息生產(chǎn)安全事故負(fù)有責(zé)任。
據(jù)長(zhǎng)興縣委宣傳部的微信公眾平臺(tái)信息，浙江播恩因于2016年11月19日發(fā)生一起窒息造成1人死亡的生產(chǎn)安全責(zé)任事故，根據(jù)《長(zhǎng)興縣企業(yè)安全生產(chǎn)誠(chéng)信管理辦法（試行）》第八條之規(guī)定，被列入安全生產(chǎn)“黑名單”企業(yè)管理，期限為2017年1月10日至2018年1月9日。
即浙江播恩曾因發(fā)生窒息死亡事件，被列入安全生產(chǎn)“黑名單”。
不僅如此，浙江播恩還因有安全隱患被列入重大隱患名單。
2.2 2019年，浙江播恩被列入安全生產(chǎn)掛牌督辦重大隱患整改單位名單
根據(jù)長(zhǎng)興縣政府官網(wǎng)，2019年10月8日發(fā)布的《長(zhǎng)興縣安全生產(chǎn)委員會(huì)辦公室關(guān)于公布2019年度第四批縣級(jí)安全生產(chǎn)掛牌督辦重大隱患單位名單》，其中浙江播恩被2019年度第四批縣級(jí)安全生產(chǎn)掛牌督辦重大隱患整改單位。浙江播恩存在的安全隱患主要內(nèi)容為員工食堂隔熱板、宿舍樓道倉(cāng)庫(kù)違規(guī)使用可燃材料（泡沫夾芯板）分隔，整改期限為2019年12月30日。
可見(jiàn)，2019年，浙江播恩因有安全隱患被列入重大隱患名單。
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2.3 2020年，浙江播恩因安全生產(chǎn)管理問(wèn)題被罰款
據(jù)招股書，因浙江播恩在生產(chǎn)過(guò)程中使用易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品硝酸銀時(shí)，未如實(shí)對(duì)硝酸銀的領(lǐng)用時(shí)間和數(shù)量錄入易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品信息系統(tǒng)，長(zhǎng)興縣公安局2020年11月10日作出《行政處罰決定書》（長(zhǎng)（林）行罰決字[2020]03168號(hào)），給予浙江播恩罰款300元。浙江播恩已及時(shí)繳納罰款。
實(shí)際上，播恩集團(tuán)子公司不僅安全生產(chǎn)問(wèn)題頻發(fā)，其亦屢因環(huán)保問(wèn)題被投訴。
2.4 2015-2017年，浙江播恩曾4次被周邊村民投訴生產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生異味
據(jù)長(zhǎng)興縣政府網(wǎng)站，2015年3月25日，長(zhǎng)興縣環(huán)保局受理了一條內(nèi)容為“林城加油站旁邊的播恩飼料廠生產(chǎn)過(guò)程中氣味太臭，污染環(huán)境，要求解決”的投訴。
具體來(lái)看，2015年3月27日，長(zhǎng)興縣泗安環(huán)保分局組織人員趕到浙江播恩現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行檢查，發(fā)行“現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)播恩集團(tuán)正在生產(chǎn)，車間粉塵通過(guò)集中與單點(diǎn)布袋除塵裝置收集處理；播恩集團(tuán)原輔材料有玉米、豆粕、糠麩、魚粉、沸石粉、磷酸氫鈣、氨基酸、維生素。播恩集團(tuán)將部分原輔材料集中堆放在倉(cāng)庫(kù)內(nèi)，現(xiàn)場(chǎng)倉(cāng)庫(kù)前后庫(kù)門敞開，部分異味廢氣從庫(kù)門散逸到外部環(huán)境。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，分局環(huán)境執(zhí)法人員責(zé)令播恩集團(tuán)立即采取有效措施，對(duì)倉(cāng)庫(kù)門窗進(jìn)行封閉處理，并對(duì)魚粉進(jìn)行密閉處理存放。”
然而，短短一個(gè)月，2015年4月28日，長(zhǎng)興縣環(huán)保局再次受理了一條內(nèi)容為“林城鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)播恩集團(tuán)（生產(chǎn)飼料的廠），有的時(shí)候（時(shí)間不固定）散發(fā)出有很重氣味，影響村民的生活，要求解決”的投訴。
結(jié)果顯示，浙江播恩現(xiàn)場(chǎng)倉(cāng)庫(kù)前后庫(kù)門敞開，環(huán)保執(zhí)法人員現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)其有個(gè)別收塵袋破損，部分揚(yáng)塵散逸。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，執(zhí)法人員責(zé)令其立即組織人員對(duì)收塵布袋進(jìn)行檢查并修復(fù)破損布袋，對(duì)倉(cāng)庫(kù)門窗進(jìn)行封閉處理，對(duì)魚粉單獨(dú)進(jìn)行封閉存放。
2015年10月28日，長(zhǎng)興縣環(huán)保局再次受理了一條關(guān)于“林城鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)播恩集團(tuán)（生產(chǎn)飼料的廠），有的時(shí)候（時(shí)間不固定）散發(fā)出有很重氣味，影響村民生活，要求解決”的重復(fù)投訴。
上述投訴辦理結(jié)果為“現(xiàn)場(chǎng)檢查該企業(yè)正在正常生產(chǎn)，氣味較小。經(jīng)了解舉報(bào)人，舉報(bào)人反映有時(shí)會(huì)散步出味道，時(shí)間不固定，電話打給企業(yè)負(fù)責(zé)人，過(guò)5分鐘就會(huì)沒(méi)有味道。經(jīng)詢問(wèn)企業(yè)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)人說(shuō)，操作工有時(shí)管理不到位，會(huì)導(dǎo)致廢氣治理設(shè)置效果不好。已責(zé)令該企業(yè)加強(qiáng)管理，確保廢氣治理設(shè)施良好運(yùn)行，保證廢氣達(dá)標(biāo)排放?！?/p>
2017年8月18日，長(zhǎng)興縣環(huán)保局還受理了一條關(guān)于“林城鎮(zhèn)大云寺村的播恩飼料有限公司在生產(chǎn)過(guò)程中臭味太重，影響附近村民生活休息，希望有關(guān)部門調(diào)查處理”的投訴。
由上述內(nèi)容可知，2015-2017年期間，浙江播恩曾因產(chǎn)生異味干擾累計(jì)被周邊村民投訴了4次。
由上可知，歷史上，子公司浙江播恩曾因發(fā)生窒息死亡事件，被列入安全生產(chǎn)“黑名單”。2019年，浙江播恩因存在安全隱患被列入重大隱患名單。2020年，浙江播恩又因安全生產(chǎn)管理問(wèn)題被罰款。此外，2015-2017年期間，浙江播恩多次因環(huán)保問(wèn)題遭投訴。至此，播恩集團(tuán)是否有效履行社會(huì)責(zé)任？
而另一方面，播恩集團(tuán)的第三方回款問(wèn)題或亦值得關(guān)注。
三、財(cái)務(wù)總監(jiān)任職“走馬燈”，員工曾現(xiàn)侵占貨款“黑歷史”
會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的扎實(shí)規(guī)范與否，對(duì)公司財(cái)務(wù)信息真實(shí)準(zhǔn)確與否有著至關(guān)重要影響。相關(guān)上市法律法規(guī)明確規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范。若發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，其沖擊資本市場(chǎng)或面臨被否的風(fēng)險(xiǎn)。
值得關(guān)注的是，播恩集團(tuán)曾被員工職務(wù)侵占和挪用大量資金，而報(bào)告期內(nèi)播恩集團(tuán)第三方回款仍超億元，或存隱憂。
3.1 2017-2019年，播恩集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)一年一換
據(jù)招股書，2017年6月30日，播恩集團(tuán)聘任萬(wàn)輝為財(cái)務(wù)總監(jiān)。2018年4月，萬(wàn)輝因個(gè)人職業(yè)發(fā)展原因申請(qǐng)辭去播恩集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。2018年4月28日，播恩集團(tuán)董事會(huì)決議，由周喬暫代行財(cái)務(wù)總監(jiān)職責(zé)。
2019年9月，周喬因個(gè)人職業(yè)發(fā)展原因申請(qǐng)辭去播恩集團(tuán)副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書職務(wù)。2020年2月24日，播恩集團(tuán)聘任徐曄為財(cái)務(wù)總監(jiān)。2020年3月至招股書簽署日，徐曄任董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)。
由上述信息可發(fā)現(xiàn)，2017-2019年期間，播恩集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)一年一換。
3.2 2019-2021年，播恩集團(tuán)的第三方回款金額均超億元
據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，播恩集團(tuán)的第三方回款金額分別為1.51億元、1.67億元、1.5億元和0.27億元，分別占各期銷售回款金額的14.74%、10.78%、8.45%和4.02%。
不難看出，2019-2021年，播恩集團(tuán)的第三方回款金額皆超億元。
對(duì)此，播恩集團(tuán)解釋，播恩集團(tuán)客戶中存在大量鄉(xiāng)鎮(zhèn)或農(nóng)村的飼料經(jīng)銷商或養(yǎng)殖戶，上述客戶多以家庭為經(jīng)營(yíng)主體，以自然人、個(gè)體工商戶或家庭經(jīng)營(yíng)的企業(yè)形式與播恩集團(tuán)建立合作關(guān)系。同時(shí)，播恩集團(tuán)客戶中，存在部分朋友或親屬合伙經(jīng)營(yíng)飼料業(yè)務(wù)的客戶。由于資金分散存儲(chǔ)、支付靈活性和便利性的需要，且客戶不具有嚴(yán)格的管理要求和規(guī)范統(tǒng)一的支付習(xí)慣，客戶在支付貨款時(shí)存在以親屬、合作伙伴、公司型客戶的股東或員工賬戶支付的情形。
為規(guī)范貨款結(jié)算和應(yīng)收賬款管理，播恩集團(tuán)原則上要求客戶通過(guò)本人（播恩集團(tuán)）賬戶以銀行轉(zhuǎn)賬方式回款，盡量減少第三方回款情形并確保貨款結(jié)算的準(zhǔn)確性。同時(shí)，播恩集團(tuán)也尊重行業(yè)客觀情況，從持續(xù)經(jīng)營(yíng)、維護(hù)客戶關(guān)系和發(fā)展業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，在有效執(zhí)行內(nèi)部控制措施、規(guī)范管理的基礎(chǔ)上，允許部分客戶存在第三方回款。由于部分農(nóng)村、鄉(xiāng)鎮(zhèn)客戶長(zhǎng)期采用靈活多樣的支付方式，短期內(nèi)難以完全遵守播恩集團(tuán)嚴(yán)格規(guī)范的支付要求，仍然存在少量第三方回款、現(xiàn)金收款情形。
此外，播恩集團(tuán)稱其具有嚴(yán)格的銷售收款管理措施，與第三方回款相關(guān)的內(nèi)部控制措施健全且有效執(zhí)行，能夠確保第三方回款和收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性。
可見(jiàn)，2019-2021年期間，播恩集團(tuán)每年皆有上億元第三方回款，解釋系因客戶主體特點(diǎn)及客戶支付習(xí)慣等因素造成，且稱其有完善健全的內(nèi)控管理措施。
然而，播恩集團(tuán)曾多次出現(xiàn)員工侵占貨款的行為。
3.3 2020年1月，播恩集團(tuán)區(qū)域經(jīng)理劉某因犯職務(wù)侵占罪被判刑
據(jù)（2020）贛0791刑初38號(hào)文件，2014年3月至2016年3月，劉觀明擔(dān)任播恩集團(tuán)區(qū)域經(jīng)理，負(fù)責(zé)全南、定南、龍南地區(qū)的產(chǎn)品銷售及銷售管理工作。
2014年4月，客戶黃某開始通過(guò)劉觀明向播恩集團(tuán)購(gòu)買豬飼料，劉觀明利用其區(qū)域經(jīng)理的職務(wù)便利，通過(guò)截留部分貨款或用客戶黃某的戶頭購(gòu)買豬飼料兩種方式侵占播恩集團(tuán)貨款。自2014年4月至2015年年底，劉觀明侵占黃某應(yīng)付給播恩集團(tuán)的貨款共計(jì)5.59萬(wàn)元，用于投資其開設(shè)的養(yǎng)豬場(chǎng)。
2015年10月15日，劉觀明利用其區(qū)域經(jīng)理的職務(wù)之便，借用播恩集團(tuán)業(yè)務(wù)員廖某農(nóng)商銀行賬戶，收取播恩集團(tuán)業(yè)務(wù)員吳某借用客戶廖小金戶頭購(gòu)買的豬飼料貨款3.41萬(wàn)元，廖某將該貨款交給劉觀明后，其將3.41萬(wàn)元貨款據(jù)為已有，用于投資其開設(shè)的養(yǎng)豬場(chǎng)。綜上，劉觀明在擔(dān)任播恩集團(tuán)區(qū)域經(jīng)理期間，利用職務(wù)之便侵占播恩集團(tuán)貨款總計(jì)約9萬(wàn)元。
2020年1月20日，江西省贛州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)法院判決，被告人劉觀明犯職務(wù)侵占罪，判處拘役六個(gè)月，緩刑一年。
3.4 2017年1月，播恩集團(tuán)銷售人員柯某因犯挪用資金罪被判刑
無(wú)獨(dú)有偶，據(jù)（2016）贛0791刑初127號(hào)文件，柯智群于2013年8月3日至2015年3月20日在播恩集團(tuán)從事銷售工作，分別負(fù)責(zé)東鄉(xiāng)縣、高安市的銷售業(yè)務(wù)。期間，被告人柯智群利用職務(wù)便利，收取播恩集團(tuán)客戶王某、揭某等15人的貨款共計(jì)44.86萬(wàn)元?dú)w自己使用。播恩集團(tuán)發(fā)現(xiàn)上述情況后要求柯智群還款，截止2015年3月15日，柯智群歸還播恩集團(tuán)貨款并用部分工資抵扣總計(jì)24.73萬(wàn)元，后未再還款。
經(jīng)審理查明，江西省贛州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)法院認(rèn)為，柯智群利用職務(wù)上的便利，挪用本單位資金歸個(gè)人使用，數(shù)額較大，超過(guò)三個(gè)月未還，其行為已構(gòu)成挪用資金罪。由此2017年1月5日，柯智群被判決犯挪用資金罪，判處有期徒刑一年零二個(gè)月。
不僅如此，播恩集團(tuán)曾通過(guò)第三方虛開貨物運(yùn)輸業(yè)發(fā)票。
3.5 2013-2014年，播恩集團(tuán)曾通過(guò)第三方虛開貨物運(yùn)輸業(yè)發(fā)票
據(jù)（2015）贛開刑初字第015號(hào)文件，陳林保從2009年左右開始在贛州從事物流運(yùn)輸工作。2013年8月至2014年3月期間，贛州八維生物科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贛州八維”）等11家公司的有關(guān)人員聯(lián)系陳林保，請(qǐng)陳林保幫其聯(lián)系虛開貨物運(yùn)輸業(yè)增值稅專用發(fā)票。
隨后，陳林保通過(guò)謝某1、曾某，在贛州市偉達(dá)物流有限公司、贛州市景盛物流有限公司、贛州市景某物流有限公司、贛州市永安物流有限公司未實(shí)際運(yùn)輸貨物的情況下，通過(guò)上述物流公司為贛州美園畜牧有限公司、贛州正大實(shí)業(yè)有限公司、贛州朱師傅預(yù)混飼料事業(yè)有限公司、贛州先端營(yíng)養(yǎng)技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贛州先端”）、贛州裕豐大成飼料有限公司、贛州八維、江西柯某科技有限公司等公司虛開貨物運(yùn)輸業(yè)增值稅專用發(fā)票88份，開票金額總計(jì)454.33萬(wàn)元，稅額總計(jì)49.98萬(wàn)元，價(jià)稅合計(jì)504.31萬(wàn)元。
2015年3月19日，江西省贛州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)法院判決，陳林保犯虛開增值稅專用發(fā)票罪，判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金50萬(wàn)元。
需要指出的是，贛州先端是播恩集團(tuán)子公司，而贛州八維是播恩集團(tuán)的前身。
簡(jiǎn)言之，2013-2014年，播恩集團(tuán)及其子公司曾通過(guò)陳林保虛開貨物運(yùn)輸業(yè)發(fā)票。
值得一提的是，2018-2020年期間，播恩集團(tuán)5家子公司因未按時(shí)納稅申報(bào)等原因被罰款。
3.6 2019-2020年，子公司多次因未按時(shí)納稅申報(bào)等原因被罰款
據(jù)播恩集團(tuán)簽署于2022年1月1日的招股說(shuō)明書及招股書，因子公司重慶八維未按照規(guī)定期限辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料，國(guó)家稅務(wù)總局重慶市榮昌區(qū)稅務(wù)局昌州稅務(wù)所于2019年4月16日對(duì)重慶八維作出榮稅昌州簡(jiǎn)罰（2019）100433號(hào)行政處罰，對(duì)重慶八維處以200元的罰款。
因贛州八維生物科技有限公司經(jīng)營(yíng)部（原分公司，以下簡(jiǎn)稱“贛州八維經(jīng)營(yíng)部”）2019年7-9月增值稅、附加稅及企業(yè)所得稅未按期申報(bào)，國(guó)家稅務(wù)總局贛州市章貢區(qū)稅務(wù)局沙河稅務(wù)分局于2019年11月7日對(duì)贛州八維經(jīng)營(yíng)部作出章貢稅一分局簡(jiǎn)罰[2019]52145號(hào)行政處罰，對(duì)贛州八維經(jīng)營(yíng)部處以300元罰款。
因子公司贛州先端未按照規(guī)定期限辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料，國(guó)家稅務(wù)總局會(huì)昌縣稅務(wù)局對(duì)贛州先端作出會(huì)昌稅二分局簡(jiǎn)罰[2020]6號(hào)行政處罰，對(duì)贛州先端處以100元罰款。
可見(jiàn)，報(bào)告期內(nèi)，播恩集團(tuán)子公司多次因未按時(shí)納稅申報(bào)等原因被罰款。
簡(jiǎn)而言之，2017-2019年期間，播恩集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)一年一換。而報(bào)告期內(nèi)，播恩集團(tuán)第三方回款均超億元，而播恩集團(tuán)稱其第三方回款問(wèn)題短期內(nèi)或難解決，但其表示與第三方回款相關(guān)的內(nèi)部控制措施健全且有效執(zhí)行，能夠確保第三方回款和收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性。
此外，歷史上，播恩集團(tuán)曾被員工侵占或挪用貨款，播恩集團(tuán)及其子公司也曾存在通過(guò)第三方虛開貨物運(yùn)輸業(yè)發(fā)票的不規(guī)范情形。且報(bào)告期內(nèi)，播恩集團(tuán)子公司多次因未按時(shí)納稅申報(bào)等原因被罰款。至此，播恩集團(tuán)的內(nèi)控制度是否建全并有效執(zhí)行，或有待時(shí)間考驗(yàn)。
君子篤行而真誠(chéng)，其果能行。層層問(wèn)題拷問(wèn)下，播恩集團(tuán)未來(lái)能否為市場(chǎng)注入一劑“強(qiáng)心劑”？猶未可知。