今日(2月15日)大盤(pán)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，兩市成交額9373億，較上個(gè)交易日放量233億。截至收盤(pán)，滬指跌0.39%，深成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.7%。
板塊方面，信創(chuàng)全面爆發(fā)，三大細(xì)分計(jì)算機(jī)設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通信等領(lǐng)漲兩市；醫(yī)療服務(wù)、化肥、能源金屬領(lǐng)跌兩市。
“人工智能茅”爆拉
【資料圖】
今日信創(chuàng)全面擴(kuò)散，細(xì)分方向再度爆發(fā)，ChatGPT方向領(lǐng)漲，海天瑞聲尾盤(pán)漲停再創(chuàng)歷史新高，13個(gè)交易日漲260%，初靈信息20CM漲停，三六零尾盤(pán)封板，鴻博股份7天6板，算力方向浪潮信息5天3板，CPO方向通宇通訊2連板，數(shù)據(jù)確權(quán)方向人民網(wǎng)漲停。
需要注意的是，千億巨頭科大訊飛大漲超7%，成交量放大至68億元，是上個(gè)交易日的34億的2倍，作為“人工智能茅”，科大訊飛是典型的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)票，突然爆發(fā)或表明信創(chuàng)不僅僅是簡(jiǎn)單的“主題投資”。
據(jù)澎湃新聞，科大訊飛副總裁、研究院執(zhí)行院長(zhǎng)劉聰表示，“通過(guò)最近兩個(gè)多月的系統(tǒng)分析和快速驗(yàn)證，非常有信心實(shí)現(xiàn)ChatGPT類似的技術(shù)階躍進(jìn)步，并在中文認(rèn)知智能領(lǐng)域達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平?！?/p>
科大訊飛此前在機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，在未來(lái)的技術(shù)紅利兌現(xiàn)中，科大訊飛將是顯著的受益者。
國(guó)信證券2月14日研報(bào)認(rèn)為，科大訊飛23年隨著大項(xiàng)目的逐步招投標(biāo)以及政府財(cái)政情況緩解，公司業(yè)務(wù)有望觸底回升。公司承建唯一的國(guó)家認(rèn)知智能重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，是認(rèn)知智能領(lǐng)域的國(guó)家隊(duì)，14年正式啟動(dòng)訊飛超腦計(jì)劃，研發(fā)基于類人神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)知智能系統(tǒng)，未來(lái)公司有望突破認(rèn)知智能技術(shù)的藩籬而全面賦能下游各個(gè)賽道，進(jìn)而持續(xù)享受技術(shù)領(lǐng)先帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
自今年1月以來(lái)，北向資金與主力資金也逆勢(shì)抄底了一批信創(chuàng)類個(gè)股，主要標(biāo)的隸屬計(jì)算機(jī)板塊(申萬(wàn)1級(jí))。
主力資金：120多億抄底 頻頻押中牛股
先來(lái)看主力資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年1月以來(lái)，主力資金凈買(mǎi)入92只信創(chuàng)板塊個(gè)股，總金額超120億元。
個(gè)股方面，浪潮信息排名第一，主力凈買(mǎi)超23億元；科大訊飛排名第二，主力凈買(mǎi)超19億元。
三六零、中科曙光、金山辦公、英方軟件、中國(guó)長(zhǎng)城、博彥科技、?？低暋⒚餍浅?、中科創(chuàng)達(dá)等個(gè)股主力凈買(mǎi)額在8億元至2億元之間不等。
從股價(jià)表現(xiàn)看，主力資金重點(diǎn)配置的個(gè)股中牛股頻出，科創(chuàng)板個(gè)股格靈深瞳漲超80%，三六零則漲超70%，且上漲期間有4個(gè)漲停板。
北向資金：過(guò)百億增倉(cāng) 最愛(ài)恒生電子
再看北向資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年1月以來(lái)，北向合計(jì)增倉(cāng)58只信創(chuàng)板塊個(gè)股，總金額超百億。
具體來(lái)看，恒生電子排名第一，北向增倉(cāng)超23億元；同花順排名第二，北向增倉(cāng)超13億元。
廣聯(lián)達(dá)、啟明星辰、用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息、指南針、大華股份、中國(guó)軟件、寶信軟件、新大陸等個(gè)股北向增倉(cāng)金額在12.5億元至2億元之間不等。
從股價(jià)表現(xiàn)看，北向重點(diǎn)增倉(cāng)個(gè)股表現(xiàn)不錯(cuò)，其中浪潮信息今年以來(lái)漲幅已經(jīng)超70%。
機(jī)構(gòu)后市展望
對(duì)于ChatGPT為代表的信創(chuàng)之后怎么走，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表自己的看法。
申萬(wàn)宏源證券表示，ChatGPT的板塊擴(kuò)散規(guī)律是什么？國(guó)內(nèi)來(lái)看，若不考慮后續(xù)發(fā)展，基本面直接受益有限。因?yàn)閲?guó)內(nèi)小模型(即AI 模型開(kāi)始就有較好ROI 和凈利率)為主，適用大模型的領(lǐng)域有限，未來(lái)大模型可能滲透搜索、UGC 等，所以A股走勢(shì)很快成為了“熱點(diǎn)輪動(dòng)”。國(guó)內(nèi)輪動(dòng)的規(guī)律是，逐漸上游化，逐漸重視業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>
申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，按照上述趨勢(shì)，可以預(yù)測(cè)后續(xù)三種可能。1)第一種是其他AI 行業(yè)賽道。例如AI金融應(yīng)用、AI 汽車應(yīng)用、AI 醫(yī)療，AI 電力應(yīng)用尚未表現(xiàn)。
2)第二種是，回歸A 股AI 應(yīng)用領(lǐng)軍。例如安防雙杰、科大訊飛(國(guó)內(nèi)NLP 最佳AI公司)、金山辦公(微軟的AI 對(duì)標(biāo)，預(yù)計(jì)金山WPS 一樣與AI 深度綁定。
3)第三種是，若AIGC 彈性暫時(shí)平息，應(yīng)當(dāng)回到成長(zhǎng)領(lǐng)軍、其他賽道領(lǐng)軍。結(jié)合2023 年計(jì)算機(jī)“收入-成本”錯(cuò)配機(jī)會(huì)，一條主線難掩整體計(jì)算機(jī)機(jī)會(huì)，例如未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊偌铀俚氖畔ⅰ⑸钚欧?、英方軟件、恒生電子等，再例如其他景氣賽?信創(chuàng)、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)交易)。
興業(yè)證券表示，ChatGPT火出圈背后是“人類反饋強(qiáng)化模型”的應(yīng)用。AIGC 將持續(xù)拓寬AI 產(chǎn)業(yè)邊界，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增加。當(dāng)前微軟(OpenAI)、谷歌(DeepMind)、百度(文心)、Meta(MetaAI)等巨頭紛紛入局AIGC 產(chǎn)業(yè)，隨著AI 技術(shù)的迭代發(fā)展，AIGC 在變革內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，將與搜索、辦公、教育、金融、醫(yī)療、工業(yè)、影視、游戲等行業(yè)結(jié)合，進(jìn)一步拓寬AI 應(yīng)用場(chǎng)景，加速AI 商業(yè)落地。
據(jù)工信部，截至目前，我國(guó)AI 核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)4000 億元，企業(yè)數(shù)量接近4000 家，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超數(shù)萬(wàn)億元，并將持續(xù)快速增加。
（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）