近日，上交所、深交所接連出手，對(duì)中信證券、中信建投的4名保代進(jìn)行了警示。
中信證券的2名保代，在深圳華大智造IPO并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目中，履行保薦職責(zé)不到位，未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方的合作事項(xiàng)，也未按要求進(jìn)行核查報(bào)告；未督促發(fā)行人及時(shí)履行信息披露義務(wù)，導(dǎo)致發(fā)行人股票上市交易、合作事項(xiàng)取得進(jìn)一步進(jìn)展后才披露相關(guān)情況。
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中信建投的2名保代，在生泰爾IPO過程中存在違規(guī)行為，未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)真實(shí)性、第三方回款等事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，核查程序執(zhí)行不到位，作出的核查結(jié)論與發(fā)行人實(shí)際情況不符。
中信證券保代履職不到位
上交所對(duì)中信證券的2位保代作出了處罰。經(jīng)查明，肖少春、路明作為中信證券指定的深圳華大智造IPO并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目的保薦代表人，存在以下保薦職責(zé)履行不到位的情形。
2022年7月26日，發(fā)行人取得中國證監(jiān)會(huì)出具的同意注冊(cè)批復(fù)。8月5日，發(fā)行人召開董事會(huì)審議通過《關(guān)于與關(guān)聯(lián)方聯(lián)合競買土地及合作建設(shè)的議案》，擬使用自有資金出資與關(guān)聯(lián)方組成聯(lián)合體，共同參與競買地塊及地上構(gòu)筑物及項(xiàng)目合作開發(fā)建設(shè)，項(xiàng)目總投資額34.41億元。其中，發(fā)行人投資總額不超過14 億元，所占份額約37.40%。上述交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，所涉關(guān)聯(lián)交易金額不超過10.5億元。
8月31日，發(fā)行人召開臨時(shí)股東大會(huì)審議通過相關(guān)議案。9 月9日，發(fā)行人股票上市交易。在此期間，保薦人從未向上海證券交易所報(bào)告上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，也未在發(fā)行人招股意向書、招股說明書等發(fā)行上市申請(qǐng)文件中進(jìn)行披露。2022年9月23日，發(fā)行人披露《關(guān)于公司與關(guān)聯(lián)方聯(lián)合取得土地成交確認(rèn)書的公告》，才提及有關(guān)情況。
上交所表示，重大對(duì)外投資、關(guān)聯(lián)交易等是審核關(guān)注的重點(diǎn)事項(xiàng)，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方聯(lián)合競買土地及合作建設(shè)所涉關(guān)聯(lián)交易金額巨大，屬于保薦人應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注并及時(shí)向本所報(bào)告的重要事項(xiàng)。肖少春、路明作為保薦代表人，履行保薦職責(zé)不到位，未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方的合作事項(xiàng)，也未按要求進(jìn)行核查報(bào)告；未督促發(fā)行人及時(shí)履行信息披露義務(wù)，導(dǎo)致發(fā)行人股票上市交易、合作事項(xiàng)取得進(jìn)一步進(jìn)展后才披露相關(guān)情況。
上交所稱，上述行為違反了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》(以下簡稱《審核規(guī)則》)第三十條、第五十八條等有關(guān)規(guī)定。鑒于前述事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)《審核規(guī)則》第九條、第七十二條、第七十四條和《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》等有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)保薦代表人肖少春、路明予以監(jiān)管警示。
“當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)引以為戒，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則和保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范，認(rèn)真履行保薦代表人職責(zé)；誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，切實(shí)保證保薦項(xiàng)目的信息披露質(zhì)量。”上交所表示。
中信建投保代作出的核查結(jié)論與實(shí)際不符
深交所對(duì)中信建投的2位保代也作出了處罰。
2021年6月29日，深交所受理了中信建投推薦的生泰爾IPO申請(qǐng)。隋玉瑤、潘可為中信建投指定的項(xiàng)目保薦代表人。經(jīng)查明，隋玉瑤、潘可在執(zhí)業(yè)過程中存在違規(guī)行為。
首先是對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)真實(shí)性核查不到位。招股說明書(申報(bào)稿)和審核問詢回復(fù)顯示，發(fā)行人與中牧集團(tuán)于2019年 7月簽訂合作協(xié)議，將中小型養(yǎng)殖客戶以及中小型經(jīng)銷商轉(zhuǎn)為主要由中牧集團(tuán)對(duì)其銷售。中牧集團(tuán)負(fù)責(zé)發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品面向中小型客戶流通渠道的建立、維護(hù)和授權(quán)，管理其下屬經(jīng)銷商，中牧集團(tuán)的經(jīng)銷體系承擔(dān)面向中小型客戶的市場(chǎng)推廣、渠道維護(hù)等費(fèi)用。發(fā)行人向中牧集團(tuán)的產(chǎn)品銷售價(jià)格系在原向中小客戶直銷價(jià)格基礎(chǔ)上給予一定的折扣，中牧集團(tuán)購買發(fā)行人產(chǎn)品后出售至其管理的4家二級(jí)經(jīng)銷商，再由二級(jí)經(jīng)銷商向下游客戶銷售。除上述安排外，發(fā)行人與中牧集團(tuán)之間不存在其他利益安排。發(fā)行人于2021年8月與經(jīng)銷商九州互聯(lián)簽訂合作協(xié)議，合作模式與中牧集團(tuán)相近。
深交所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，一是中牧集團(tuán)用于銷售發(fā)行人產(chǎn)品的 4家二級(jí)經(jīng)銷商實(shí)際由發(fā)行人搭建并管理。二是發(fā)行人與九州互聯(lián)開展類似模式的合作，也僅通過上述4家二級(jí)經(jīng)銷商銷售發(fā)行人產(chǎn)品。三是發(fā)行人將中小型客戶轉(zhuǎn)移給中牧集團(tuán)后，仍有部分銷售人員直接從事與被轉(zhuǎn)移的中小客戶相關(guān)的客戶拜訪、市場(chǎng)推廣等工作。部分銷售人員向二級(jí)經(jīng)銷商報(bào)銷銷售費(fèi)用并通過其親屬賬戶收取報(bào)銷款，2019年至2021年合計(jì)金額分別為78.46萬元、674.30萬元、639.99萬元?，F(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的上述情形與發(fā)行人在信息披露中稱與中牧集團(tuán)之間不存在其他利益安排的表述不符，發(fā)行人關(guān)于銷售模式變動(dòng)的信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確。
深交所稱，經(jīng)檢查，保薦代表人對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)的情況采取了函證、訪談、走訪等核查工作，并發(fā)現(xiàn)了部分異常事項(xiàng)。針對(duì)上述盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的異常情形，保薦代表人僅采取了常規(guī)核查手段，未對(duì)此保持職業(yè)懷疑并重點(diǎn)核查中牧集團(tuán)及九州互聯(lián)承接發(fā)行人客戶后，如何建立、維護(hù)和管理二級(jí)經(jīng)銷商的具體工作，與二級(jí)經(jīng)銷商留存利潤分配的商業(yè)合理性，招股說明書中披露的情況是否與發(fā)行人實(shí)際情況相符。
“保薦代表人對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)的真實(shí)性核查程序執(zhí)行不到位，作出的核查結(jié)論不審慎”，深交所稱。
深交所發(fā)現(xiàn)的第二個(gè)問題是保薦代表人對(duì)發(fā)行人第三方回款的核查不到位。招股說明書(申報(bào)稿)披露，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)第三方回款金額分別為1467.48萬元、1361.90萬元、1093.80 萬元和1576.77萬元。深交所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，保代對(duì)發(fā)行人第三方回款核查不到位，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)遺漏披露的第三方回款金額分別為220.26萬元、139.66萬元、373.22萬元和92.98萬元。
深交所稱，兩位保代作為本次首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的保薦代表人，未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)真實(shí)性、第三方回款等事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，核查程序執(zhí)行不到位，作出的核查結(jié)論與發(fā)行人實(shí)際情況不符。上述行為違反了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》(以下簡稱《審核規(guī)則》)第三十條、第四十二條的規(guī)定。鑒于上述違規(guī)事實(shí)及情節(jié)，根據(jù)《審核規(guī)則》第七十二條、第七十四條的規(guī)定，決定對(duì)2位保代采取書面警示的監(jiān)管措施。
“你們應(yīng)當(dāng)引以為戒，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則和保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范的規(guī)定，遵循誠實(shí)、守信、勤勉、盡責(zé)的原則，認(rèn)真履行保薦代表人職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說明書和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整?！鄙罱凰硎?。
（文章來源：券商中國）