5日，科創(chuàng)50指數(shù)一路走強(qiáng)，截至收盤，放量大漲4.18%，總成交額854億元，盤面上飄紅個(gè)股超八成，35只個(gè)股漲幅超10%。進(jìn)入8月，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)搶眼，月漲幅已達(dá)6.28%，領(lǐng)跑其他指數(shù)。
科創(chuàng)板股頻頻冒尖
在經(jīng)歷過板塊前期調(diào)整后，科創(chuàng)板個(gè)股從6月開始頻頻冒尖。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，6月科創(chuàng)板漲幅最大的個(gè)股為禾川科技，當(dāng)月上漲157.10%;7月科創(chuàng)板漲幅最大的個(gè)股為江蘇北人，當(dāng)月上漲149.43%。8月以來，概倫電子、芯源微、新益昌的股價(jià)漲幅分別為52.90%、42.34%和41.82%，成為截至目前科創(chuàng)板漲幅靠前的個(gè)股。
今年1月至5月，除了4月有上海誼眾漲幅超過100%，其他月份，科創(chuàng)板并沒有單月漲幅超過100%的個(gè)股出現(xiàn)。這與科創(chuàng)50指數(shù)的表現(xiàn)相一致，今年1月至5月，科創(chuàng)50指數(shù)由1403.39點(diǎn)回落至最低853.21點(diǎn)。
本周科創(chuàng)50指數(shù)的回暖得益于半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勢。二級市場來看，本周有29只科創(chuàng)板股漲幅超過20%，這其中與半導(dǎo)體相關(guān)的就有20家。從個(gè)股來看，概倫電子、芯源微、華峰測控、芯原股份等周漲幅超過30%。
“美國準(zhǔn)備對用于設(shè)計(jì)半導(dǎo)體的特定類型EDA軟件實(shí)施新的出口限制，我國半導(dǎo)體上游產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代邏輯強(qiáng)化。”中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云分析認(rèn)為，“目前我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國內(nèi)需求旺盛，但自給率不足，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主要集中在下游中間品和終端產(chǎn)品組裝環(huán)節(jié)，偏重后端制造。在國際技術(shù)封鎖的背景下，為確保芯片安全，減少對西方技術(shù)的依賴，我國正在該領(lǐng)域加大投資。在政策扶持下，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入高速成長階段，半導(dǎo)體設(shè)備、電子化學(xué)品等上游領(lǐng)域?qū)⑾硎車a(chǎn)替代紅利。”
從半導(dǎo)體銷售統(tǒng)計(jì)來看，截止到2021年，我國仍是全球半導(dǎo)體設(shè)備的最大買家，其全球貿(mào)易總額達(dá)296.2億美元。
科創(chuàng)引領(lǐng)新成長
隨著科創(chuàng)50指數(shù)的“突圍”，未來是否還有機(jī)會(huì)?
“半導(dǎo)體占比較高的科創(chuàng)板可能迎來最后的蟄伏，而今年年底、明年年初則是戰(zhàn)略布局的時(shí)點(diǎn)。2019年科創(chuàng)板上市，趕上全球和我國的半導(dǎo)體周期向上，股價(jià)和產(chǎn)業(yè)周期都呈上升趨勢，并同時(shí)在去年8月達(dá)到高點(diǎn)，目前周期下行了不到一年。”天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明分析認(rèn)為。
此外，他指出，美國的消費(fèi)周期對全球和我國半導(dǎo)體周期都有顯著影響，很多消費(fèi)品需要芯片，都是半導(dǎo)體的下游。我國的半導(dǎo)體周期與全球半導(dǎo)體周期基本同步，下行周期大約兩年左右。
“若到年底再看，全球半導(dǎo)體銷售周期已經(jīng)下行一年半，距離兩年的下行周期更進(jìn)一步，考慮到全球半導(dǎo)體周期與美國消費(fèi)增速的相關(guān)性，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)大力度加息縮表后，如果導(dǎo)致美國消費(fèi)數(shù)據(jù)更快速度下行，不排除加快全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期的出清。”劉晨明進(jìn)一步指出，結(jié)合歷史上美股TMT板塊股價(jià)會(huì)一定程度領(lǐng)先于全球半導(dǎo)體周期，我們還是判斷今年年底、明年年初是布局科創(chuàng)板更好的階段，在此之前的機(jī)會(huì)更多是結(jié)構(gòu)性的，比如半導(dǎo)體的國產(chǎn)化替代。
浙商證券策略分析師王楊則表示，科創(chuàng)引領(lǐng)新成長，反轉(zhuǎn)剛開始，新一輪上漲蓄勢待發(fā)。“一則，宏觀背景，經(jīng)濟(jì)走向弱復(fù)蘇，新興成長占優(yōu);二則，中觀層面，迎來財(cái)報(bào)季，結(jié)構(gòu)精彩紛呈;三則，邊際催化，科創(chuàng)解禁季，邊際影響利好。我們將硬科技分為六大類，新能源、半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟(jì)(工業(yè)智能化和汽車智能化)、國防、專精特新和生物醫(yī)藥。5月以來，新能源漲幅顯著，隨著財(cái)報(bào)季開啟，半導(dǎo)體、國防、數(shù)字經(jīng)濟(jì)(工業(yè)軟件和智能汽車)、專精特新有望接力，換言之，成長機(jī)會(huì)精彩紛呈。”